邢同學(xué)
2022-04-14 09:56想問(wèn)一下有沒(méi)有關(guān)于haircut的公式
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-14 14:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，在回購(gòu)的的章節(jié)中有關(guān)于haircut的公式。根據(jù)下面講義給出的信息，用c表示息票利率，h表示折扣率也就是haircut，r表示回購(gòu)利率，假定c＞r，投資者每購(gòu)買(mǎi)1元面值的債券就需要支付h元自有資金，剩下的部分通過(guò)抵押借款籌措，剩下的部分也就是1-h，息票利率是c，回購(gòu)部分要支付的利息是（1-h）*r，因此用h元獲得的回報(bào)就是c-（1-h）*r，杠桿率是1/h，對(duì)應(yīng)的回報(bào)率就是[c-（1-h）*r]/h。等式右側(cè)就是對(duì)測(cè)的公式化簡(jiǎn)，單獨(dú)提取出關(guān)于杠桿h的部分。
0
0
1
1
