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2022-04-14 10:59老師，為什么這一題的講解是historical volatility是存在于BSM model，而implied volatility是通過市場option價格倒推的呢？而講義和中文筆記上說implied volatility是通過BSM model倒推的。那么, implied volatility和historical volatility，這兩者哪個是通過black model (option value) 推出的?哪個是通過market option price推出的？這一塊知識點需要老師梳理和確認一下，同時請詳細講解一下這個題目，謝謝。
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1個回答
Essie助教
2022-04-14 12:18
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你好，課后題的講解視頻和講義以及中文筆記中的說法并不矛盾。
用當(dāng)前的市場價格market option price，以及BSM模型中需要的其他參數(shù)(rf, s, k, T)，倒推出來的波動率是隱含波動率。
如果現(xiàn)在要求的是option price，那么我們輸入的BSM模型中的參數(shù)就是(rf, s, k, T和歷史波動率)，求得的是理論上的期權(quán)價格。
本題：當(dāng)前通過輸入歷史波動率求出的理論上的期權(quán)價格是7.489，而市場上的期權(quán)價格為7.2，從而更低的市場期權(quán)價格說明隱含波動率更低，因此隱含波動率是比歷史波動率更低的。
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追問
謝謝Essie老師，理解了。
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追答
加油，祝你順利通過考試
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