frr0717
2022-04-14 13:36請問 crashophobia 這個麻煩你解釋下為何只能針對執(zhí)行價比較低的情況? 整個前前后后的原理, 都麻煩您說一下哈, 謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-14 14:05
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同學(xué)你好，崩盤恐懼癥描述的是一種現(xiàn)象，在經(jīng)歷過股市崩盤之后，投資者非常害怕類似的事件發(fā)生，產(chǎn)生一種恐懼的心理。當市場價格下跌的時候，他們就會去購買保險，購買看跌期權(quán)，如果市場上大量的投資者都去購買看跌期權(quán)，那么看跌期權(quán)的價格就會上漲，也就是期權(quán)費上漲，而期權(quán)費與波動率是正向關(guān)系，所以期權(quán)費所隱含的波動率也會上漲。
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追問
這個流程上課有說了 我問的是"解釋下為何只能針對執(zhí)行價比較低的情況"
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追答
行權(quán)價格并不是脫離股票價格存在的，比如投資者擔心未來股票價格較低，因此購買行權(quán)價格低的期權(quán)，這里低的行權(quán)價格就是投資者擔心未來股票價格可能會出現(xiàn)的情況。另外行權(quán)價格的設(shè)置也是以現(xiàn)價為參考的。
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