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2022-04-14 13:58R13.4,關(guān)于CIRP對投資的影響,結(jié)論是如果按照CIRP的價格hedge外幣的話,最終收益等于本國的Risk free rate。我的問題是如果不hedge,且假設(shè)市場充分有效的話(即匯率按照CIRP變動)最終的收益不也是等于本國risk free rate嗎
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-15 10:47
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同學,早上好。
同學的理解是有道理的。同時說明了底層邏輯是是否遵循利率平價,如果是遵循利率平價,則換成其他國家貨幣投資一年再換回來與在自己國家投資一年是沒有區(qū)別的。所以底層看是否符合利率平價,如果符合的情況下就是賺本國的無風險收益率。不過這部分更多在衍生品中涉及,固收涉及較少。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
