奶同學(xué)
2022-04-14 16:56請(qǐng)問(wèn)這里的backfill bias是什么意思呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-14 17:27
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
backfill bias，回填偏差，在對(duì)沖基金指數(shù)中表現(xiàn)明顯。假設(shè)有一只對(duì)沖基金指數(shù)，此時(shí)指數(shù)包含10只對(duì)沖基金，一年過(guò)去后10只中有2只對(duì)沖基金退市，此時(shí)需要從市場(chǎng)中再選2只補(bǔ)充到指數(shù)中，此時(shí)有回填偏差，因?yàn)樘钛a(bǔ)回去的對(duì)沖基金一定是正常運(yùn)營(yíng)的（掛掉的對(duì)沖基金不可能被選上）。
用新的10只基金作為指數(shù)代表市場(chǎng)表現(xiàn)，會(huì)高估市場(chǎng)表現(xiàn)。
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