貓同學(xué)
2022-04-14 17:00老師，var怎么算啊我都忘了。還有，為啥最后要乘1.040175??？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-15 11:46
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同學(xué)，早上好。
1.根據(jù)給出的daily yield volatility計(jì)算月波動(dòng)率，因?yàn)椴▌?dòng)率是標(biāo)準(zhǔn)差形式，因此日期21也需要開根；
2.需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，由于這里是求解利率變化，自帶百分號(hào)，最后計(jì)算出結(jié)果還需要除以100；
3.有了利率變動(dòng)和修正久期，我們可以求解價(jià)格變化的金額，即百分比形式表示的債券價(jià)格，再乘以面值得到價(jià)格改變金額。
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追問
能否給個(gè)公式
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追答
同學(xué)，早上好。
公式和上述同學(xué)給出圖片中的答案解釋是一致的，
利率變動(dòng)%=日波動(dòng)率*標(biāo)準(zhǔn)差*月份開根，
價(jià)值變化=-修正久期*利率變動(dòng)%
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