Joe
2022-04-14 18:08老師，請問以下我理解的對嗎？“excess return”用公式1。“the approximate excess return”或“the expected excess return”則都是用公式2 ？
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-15 12:07
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同學(xué)，早上好。
前面的approximate 不重要，主要是看有沒有Expected，見截圖
努力的你請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
老師，我上傳的第二張圖沒有expected，但是答案解析用的公式顯示是expected excess return，所以我才提出這個問題
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追答
同學(xué)，早上好。
這里不考慮違約損失，我們看到這里是需要我們計算excess return，那么其公式是spread0的基礎(chǔ)上加上利率變化和利差久期的乘積，我們看到這里是持有6個月，因此需要在Spread0之上乘以0.5，即3.775% (= (2.75% × 0.5) – (6 ×–0.4%))。
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