若同學(xué)
2022-04-14 21:28官網(wǎng)equity 習(xí)題,Monica Popkirk Case中最后一題,講解的時(shí)候說(shuō)因?yàn)橛醒苌匪詇olding based不適用,return based也不適用? 請(qǐng)教老師,講義上好像只說(shuō)了holding based不適用衍生品為什么衍生品會(huì)導(dǎo)致return based不適用呢
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-15 14:35
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同學(xué)你好,確實(shí),衍生品對(duì)HBSA影響更大,這個(gè)策略主要不不適合RBSA的原因是它有大量的long/short頭寸,它可能把很多factor 因子都對(duì)沖掉了,而且因?yàn)閘ong short本身并不是要獲得因子的收益而是alpha收益,那么使得用回歸的方法去看這類基金在風(fēng)格因子上的beta的方法參考價(jià)值不大。
