kevin
2022-04-14 23:00老師，你好，原版書reading 26,example 8中第一小題的B選項，錯在哪里？能否解釋下？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-04-15 13:48
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同學(xué)你好，請問你問的是不是example 7? example 8一共就是一個小題。
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追問
老師，不好意思，是我寫錯了，問的應(yīng)該是example 9的第一小題的B選項。
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追答
同學(xué)你好，liability based benchmark適用于那些未來有現(xiàn)金流支出需求的組合，比如pension fund未來需要給退休人員支付養(yǎng)老金，因此它需要選擇一個未來現(xiàn)金流和它未來的liability匹配的benchmark來評判它的表現(xiàn)。B選項是某個pension fund的中的一個portfolio，對它自己而言就是asset only的，不存在未來的liability。但是，選項C對于整個pension fund而言就要考慮這個pension未來liability的問題，所以要用liability based benchmark。
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