Charon
2022-04-15 11:14C為啥不對(duì)。
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1個(gè)回答
Irene助教
2022-04-15 17:11
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同學(xué)你好
這就是個(gè)結(jié)論，rebalancing最多的就是等權(quán)重的指數(shù)，因?yàn)榈葯?quán)重已經(jīng)最多了，所以不可能是市值加權(quán)了。
等權(quán)重要保證每只股票的權(quán)重相等，所以股價(jià)上漲，就要賣出降低權(quán)重；股價(jià)下跌就要買入提升權(quán)重，所以每一天股價(jià)波動(dòng)，都要買賣調(diào)整權(quán)重，rebalancing最頻繁。
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追問(wèn)
我明白這是個(gè)結(jié)論，問(wèn)題是市值有變化的話，權(quán)重相應(yīng)的也會(huì)產(chǎn)生變化吧。
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追答
同學(xué)你好
市值加權(quán)的話，就是假設(shè)用市值作為權(quán)重，如果市值變化，benchmark的權(quán)重也是會(huì)發(fā)生變化的。
當(dāng)你自己的portfolio和benchmark的權(quán)重共同變化時(shí)，就不需要做rebalancing了。
而對(duì)于等權(quán)重的指數(shù)來(lái)說(shuō)，benchmark的權(quán)重是1/n，但是市值變化時(shí)，portfolio的權(quán)重可能會(huì)上升或者下降，所以兩者不一致，需要做rebalancing。
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