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2022-04-15 15:52為什么在這里算roll downreturn的時候要用interpolation的方法?這個Reading的E10,同樣是計算roll down return用的卻不是呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-15 16:01
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同學,下午好。
計算roll down return不一定需要使用插補法的,具體要看題目中描述要我們計算什么。例如題目中給出10年期和9年期的相關(guān)信息,那么我們可以直接計算,如果像Example 26這樣未給出9.5年和14.5年的具體信息,我們需要線性插補出對應的收益率,再計算roll down return。邏輯相同。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
但是E10,9.5年的corporate bond的YTM也沒有給,為什么不用插值法而仍然是用10年的YTM求price呢
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追答
同學,早上好。
我們在最開始學習固收的用一排五個鍵計算債券時間改變之后價格是多少(就是這里的計算方法)都是假定到期收益率不變的情況下。
那么更嚴格的方式是計算當時的收益率進而計算價格,因為一般來講隨著時間的改變到期收益率是會發(fā)生變化的。
