貝同學(xué)
2022-04-15 17:17書中例題R14Example26,已知10年期all in yield=1.25%,怎么計算9.5年期的all in yield?怎樣將計算出來9.5年期的all in yield區(qū)分哪部分是benchmark?哪部分是spread?
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-18 09:44
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同學(xué)，早上好。
1. 這里是用線性插補(bǔ)法計算出的收益率，9.5年的用10年期和5年期，14.5年的用10年期和15年期，舉例說明，
1.25%-1%=0.25%，除以5得到0.05%，因為這里是9.5年，相當(dāng)于只有半年，0.05%再除以2，得到0.025%，用10年期的1.25%-0.025%得到1.225%。
2. 基準(zhǔn)利率也用同上的辦法來線性插補(bǔ)，因為5、10、15年的基準(zhǔn)利率也同樣給出，那么基準(zhǔn)收益率部分和利差部分各享有對應(yīng)的Coupon部分。還是用利差相減的方式，例如計算出完整的票息率是多少，再減去基準(zhǔn)收益率部分，得到對應(yīng)金額。如果是9.5年，則為（1.35%-0.725%）*50/2，除以2是因為半年期。
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