Joe
2022-04-15 17:48老師，這道題答案解析關(guān)于extend duration，versus 7.25 for the index，這個(gè)對(duì)比是什么意思？沒有明白它的意圖
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-18 10:03
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同學(xué)，早上好。
收益率曲線為平穩(wěn)向上的狀態(tài)，那么收益率曲線不變的情況下，我們采用增加風(fēng)險(xiǎn)敞口獲益，即加久期或加杠桿。簡(jiǎn)單的思路就是多買債券，那么整體收益率必然會(huì)上升。
相較于指數(shù)的7.25久期，這里采用買入久期更大的資產(chǎn)，那么這里計(jì)算出的修正久期是用麥考利久期除以到期收益率得到9.8，則還是上述的邏輯，等于增加了風(fēng)險(xiǎn)敞口，能夠在這種利率環(huán)境下產(chǎn)生更大的收益。
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