廖同學
2022-04-15 18:38R25課后題11,urgent的大單,感覺3個選項都不合適?20的ADV,A選項的市場沖擊是否會過大?n麻煩老師解下惑
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2022-04-16 21:10
該回答已被題主采納
同學你好,本題中Wong認為當前Music Plus的股價高估,且這個錯誤定價很快會修正,因此屬于追求short-term alpha的交易類型。這類交易的urgency較高,因此得快速交易。 因此,B選項說應該在收盤競價階段賣出是不合適的,因為這樣必須等到收盤競價環(huán)節(jié)才能賣,不符合訂單的特點。 C選項被動的在整個交易日慢慢交易也是不對的,這樣交易速度慢,很可能捕捉不到alpha了。 A選項,直接在公開市場賣出時對的,因為可以在價格回到公允價值前捕捉一部分錯誤的定價帶來的alpha。 而大單和信息泄露的問題可以通過liquidity seeking的算法(參考12題)去進行一定解決。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
