珊同學(xué)
2022-04-15 19:48衍生品 原版書 第8頁,這個(gè)例題,第1問的方式和第二問 Synthetic long forward position 是2種方式去Hedge short forward么? 一種直接借錢買股票平倉,一種是用期權(quán)去對(duì)沖。是這么理解么?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-15 20:16
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同學(xué)你好
第一種也不是直接平倉,提前交割,而是我做多股票,對(duì)沖敞口。我們?cè)u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)都是用敞口去評(píng)估的,short forward是負(fù)的delta敞口,所以對(duì)沖的思路就是我們long stock,提供正的delta敞口,兩者抵消。
另一種是用option去合成,long call short put都是正的delta敞口,因此也可以用于對(duì)沖short forward的空頭敞口。
