孟同學(xué)
2022-04-15 20:24最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合不已經(jīng)是完全分散風(fēng)險(xiǎn)的、所有人都認(rèn)可的點(diǎn)嗎？highly risk-averse不也應(yīng)該是渴望利益最大化的嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-16 03:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合不已經(jīng)是完全分散風(fēng)險(xiǎn)的、所有人都認(rèn)可的點(diǎn)嗎？
【回復(fù)】
不是，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合是完全分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)依舊存在；
不是所有人都認(rèn)可的點(diǎn)，market portfolio才是同質(zhì)假設(shè)下所有投資者認(rèn)同的最優(yōu)“切點(diǎn)”
highly risk-averse不也應(yīng)該是渴望利益最大化的嗎？
【回復(fù)】
不是，我們說(shuō)的投資者是“效用最大化”，需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益兩方進(jìn)行權(quán)衡。
高風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者不愿意投資高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，大多數(shù)資產(chǎn)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，少部分資產(chǎn)在optimal risky portfolio
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
那這道題為什么不是C呢
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追答
因?yàn)橥顿Y者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，會(huì)更多投資Rf資產(chǎn)，少部分投資C
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