羅同學(xué)
2022-04-16 05:59老師好，我沒有繞明白為什么這道題，Q1，change in option = delta x change in S。根據(jù)公式，為什么最后算的是100/0.3 而不是100*0.3？ 謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-18 15:19
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同學(xué)你好
要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，就是不要delta敞口，也是是說我不想受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的影響。你要構(gòu)建一個(gè)delta=0的組合，你手里持有的是標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)的delta是正1，而short call的delta為-0.3。
股票持有100000*(+1)-0.3*份數(shù)=0，反解這個(gè)等式，份數(shù)等于100000/-0.3，算出來的負(fù)數(shù)代表short多少份call。
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