Joe
2022-04-16 06:44老師,原版書提到DM的缺點(diǎn)是assumes a flat MRR zero curve. 請(qǐng)問怎么理解?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-18 11:27
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同學(xué),早上好。
因?yàn)槲覀冊(cè)谟?jì)算DM的時(shí)候是用試錯(cuò)法,根據(jù)當(dāng)前的情況假定收益率曲線不變,也就是計(jì)算當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)的利差。否則在每期利率均不一定的情況下,要計(jì)算出一個(gè)固定DM是不可能的,那么我們就需要在計(jì)算DM的時(shí)候假定這時(shí)候的收益率曲線是不變的,只有DM這個(gè)未知數(shù),則可以求解。
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