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2022-04-16 09:41如何理解“in capm，risk is systematic since it can apply to inefficient porfolios;but in CML, risk is total since it only includes efficient porfolios”
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-18 11:36
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同學(xué)你好，這句話(huà)的意思是在CAPM模型中風(fēng)險(xiǎn)是只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分，也就是說(shuō)不管有沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有多少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不在他的考慮范圍內(nèi)，因此它可以用在不是有效的組合上。但是在CML線(xiàn)上，因?yàn)樗紤]的是總風(fēng)險(xiǎn)，因此它只包含有效的投資組合，因?yàn)镃ML是有效前沿，CML線(xiàn)上的點(diǎn)代表的投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)就等于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此承擔(dān)多少總風(fēng)險(xiǎn)就獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
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