榴同學(xué)
2022-04-16 22:20為什么空頭頭寸擔(dān)心未來價格上升
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1個回答
Adam助教
2022-04-18 15:17
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同學(xué)你好，不是的。
這里說的是hedge與basis之間的關(guān)系。
持有資產(chǎn)【未來想賣】，擔(dān)心的是資產(chǎn)價格下跌，所以對沖者在0時刻就持有了期貨空頭（short hedge）。
T時刻資產(chǎn)價格為ST，期貨由于平倉機(jī)制，盈利為F0-FT。
由這種對沖策略得到的實際價格為：ST+F0-FT=F0+( ST-FT)= F0+bT。
所以如果未來的基差越大，獲利越多。即：Long the basis
所以我們說short hedge對應(yīng)long basis。
類似的long hedge對應(yīng)short basis。
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追問
short selling是什么意思呀
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追答
賣空。
意思是說，我借一個蘋果，然后賣掉。，等以后蘋果價格下跌了，我在買回蘋果，然后還掉。 -
追問
short selling的前提必須是先借資產(chǎn)再賣掉嘛
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追答
一般來說，是的。
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回復(fù)Adam：long basis是指持有現(xiàn)貨賣出期貨嘛
