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2022-04-17 10:15請問計算portfolio duration的時候,分母的short position是加還是減,原版書正文里是減,但是例題里又是加在一起,有點不明白到底哪一個是對的……
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-18 12:20
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同學(xué),早上好。
計算組合的久期是要將各自分開的部分久期加在一起的,一般是用市值加權(quán)之后計算出的權(quán)重乘以對應(yīng)的久期。如果是空頭的話自然是抵減整體組合的久期,讓久期變得更小。這里我們看到后面部分的久期為負(fù)數(shù),那么等于是在整體上減去的,邏輯相同。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
老師,我不明白Example里的分母為什么是124.6+25.4=150,為什么不是124.6-25.4?
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追答
同學(xué),早上好。
這里的25.4因為久期的符號是負(fù)號,因此整體還是負(fù)的,要減去,分子位置要綜合看MV和久期的符號,那么空頭就是要減去。
