飄同學(xué)
2022-04-17 11:12老師，視頻57分時候楊老師舉的例子2，遠(yuǎn)期合約，oil價格上漲，對oil公司不是利好嗎？oil公司可以鎖定更高的賣出價格？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-18 15:54
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同學(xué)你好，你說的是附圖的例子嗎？這里舉的例子不是油價下降的例子嗎？原油價格下降的例子是A和航空公司的例子（airline company）。原油價格上升，對于oil company是利好，但并不是它鎖定了更高的價格。而是A公司可以以比較低的，之前約定好的遠(yuǎn)期價格跟oil company買油，這筆交易中oil company實際上是虧損的，但是由于油價上漲，對于其他交易或者說oil company自身的經(jīng)營狀況是利好，所以pd會下降。而油價上升對于airline company就不一樣了，airline company本身不生產(chǎn)原油，也需要去買油，如果油價上升，那么意味著airline company的經(jīng)營成本是上升的，對應(yīng)違約概率是上升的。你可以再看一遍這個例子。
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