飄同學(xué)
2022-04-17 11:15老師,問個總結(jié)性問題,判斷WWR或者RWR時候,都是以自身方exposure和交易方PD變動方向來判斷嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-04-18 15:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,是的,但嚴謹一點,還要加上CVA的變化。
WWR:PD和EAD 存在正向關(guān)系,比如pd上升,EAD也上升,使得整體CVA上升。
CVA=PD*EAD*LGD, 一般LGD是固定的,如果PD上升,EAD也上升,那么CVA自然就是上升的。所以說到WWR的時候,同向關(guān)系我們一般只看pd和EAD同時上升的情況,如果他們同時下降,雖然也是同向關(guān)系,但并不會使得cva上升。
RWR則是PD和EAD 存在反向關(guān)系,使得CVA減小。
不過有些題目可能判斷不了cva的變化情況,就主要是根據(jù)PD和EAD的同向或者反向關(guān)系判斷存在潛在WWR或者RWR.
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可【點贊】鼓勵您和Jenny更加優(yōu)秀,您的聲音是我們前進的動力,祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
