飄同學(xué)
2022-04-17 12:56老師,為什么cva里面有了wwr,會(huì)使cva升高呢?有公式可以解釋嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-18 15:12
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同學(xué)你好,WWR本身的定義就是,PD和EAD 存在正向關(guān)系,比如pd上升,EAD也上升,使得整體CVA上升。
CVA=PD*EAD*LGD, 一般LGD是固定的,如果PD上升,EAD也上升,那么CVA自然就是上升的。所以說(shuō)到WWR的時(shí)候,同向關(guān)系我們一般只看pd和EAD同時(shí)上升的情況,如果他們同時(shí)下降,雖然也是同向關(guān)系,但并不會(huì)使得cva上升。
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