江同學(xué)
2022-04-17 13:07老師好 請(qǐng)問residual term 是什么意思 謝謝
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-17 20:50
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同學(xué)你好,這個(gè)residual term是指組合實(shí)際的active return(Rp-Rb)和attribution effect之差,即active return(Rp-Rb)和總的attribution effect不完全一致。
brinson model也是一類holding based attribution,可以理解為allocation+interaction+selection effect加起來不等于RA。
因?yàn)榛鸾?jīng)理的行為(包括配置和選股)的因素都已經(jīng)包含在歸因分析中了,那么只能解釋為在holding based attribution分析期間有交易發(fā)生,而holding based attribution無法捕捉交易帶來的變化。它都是用期初的持倉(cāng)進(jìn)行分析的。
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