Diana
2022-04-17 13:15老師,有個問題一直想不明白,如果負(fù)債端我有一個久期為10年的債券,為了對沖久期,我賣空了兩個久期為5年的國債期貨。如果都是零息債券的話,久期已經(jīng)對沖為0了,我就不受利率波動影響了,可是5年過去以后,期貨到期,那6-10年的利率誰來對沖呢?
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1個回答
Adam助教
2022-04-18 15:42
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同學(xué)你好,確實如你所說。
這要是為什么我們要強調(diào):期限一致,這樣才能最小化基差風(fēng)險。
至于你的問題,賣空2份5年的國債,這種處理方法本身就是不妥當(dāng)?shù)?/p>
