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2022-04-17 13:56根據(jù)資產(chǎn)相關(guān)性上升推出WCL上升：有具體公式嗎？不太理解“組合sigma上升，分布更加離散導(dǎo)致組合WCL上升”
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-18 14:27
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同學(xué)你好，這個沒有具體公式，只是從相關(guān)性對于波動率的影響分析出來的。
WCL指的是尾部極端損失，如果波動率增加，也就是標(biāo)準(zhǔn)差增加，說明數(shù)據(jù)是更加離散的，回憶一下方差的計算方式，(xi-均值）^2*prob 求和。那么波動率，或者說方差的平方根上升，要么極端值xi的數(shù)值更大（尾部損失變大），要么就是極端值出現(xiàn)的概率prob更大（那么wcl就可能切在更極端的數(shù)值），這就意味著同樣的極端分位點下對應(yīng)的損失是更大，即wcl上升。
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回復(fù)Jenny：相關(guān)性上升不會影響EL嗎？
