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2022-04-17 14:51老師,這道題的vega為什么是負的?theta為什么是正的?或者說各希臘字母有沒有通用的判斷正負的公式?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-04-17 21:37
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同學你好,在第一句隨著隱含波動率的提升,期權(quán)會表現(xiàn)出高度的敏感性,并且這個敏感性是不利的因素,那么這個頭寸vega的取值是小于0的
題目中theta隨著時間的流逝減少,所以theta<0
這樣的投資組合是做空Vega(波動性)和做空theta(時間)。我們需要實施一種與delta中性的對沖,包括買賣不同期限的期權(quán)。短期期權(quán)的多頭頭寸,高負值的theta和低正值的Vega。套期保值可以通過出售短期期權(quán)和購買長期期權(quán)來實現(xiàn)。
希臘字母判斷正負號,可以去看具體的希臘字母這一部分,每一個希臘字母都有所不同哦
