飄同學(xué)
2022-04-17 15:18funding exposure是不是不考慮違約因素
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-18 14:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，可以這么理解。信用敞口描述的是違約情況下的風(fēng)險(xiǎn)敞口，而資金敞口指的是未抵押的部分， 更多的是未違約的情況。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問(wèn)
信用違約更多的是指loan，而funding是衍生品范圍的，可以這么理解嗎
-
追答
不是的，衍生品也會(huì)涉及違約，二者并不是根據(jù)loan或者衍生品來(lái)區(qū)分的?？梢栽僖幌禄A(chǔ)段這部分的講解，會(huì)比較詳細(xì)一點(diǎn)。
資金敞口，指的是當(dāng)前頭寸的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)頭寸對(duì)應(yīng)的保證金價(jià)值的部 分，換句話說(shuō)，它表示的就是目前敞口中未受到擔(dān)保的部分，也就是未擔(dān)保敞口 (Uncollateralized Exposures)。
而信用敞口一般來(lái)說(shuō)同交易對(duì)手方的合約的正價(jià)值，也就是如果交易對(duì)手方不履約，那么這部分價(jià)值可能面臨無(wú)法償付的風(fēng)險(xiǎn)。 -
追問(wèn)
明白了，但是資金敞口一般涉及的是衍生品吧？信用敞口一般涉及貸款、授信業(yè)務(wù)之類(lèi)的？
-
追答
不是，資金敞口主要跟有沒(méi)有受抵押品覆蓋有關(guān)，即使是借貸，比如同業(yè)拆借，repo等等，也都是會(huì)有抵押品的，不一定只有衍生品里面有。而信用敞口，只要是跟交易對(duì)手方進(jìn)行交易，并且交易對(duì)手方有可能違約，那么都可能存在，衍生品也有信用敞口，并不只是貸款或者授信業(yè)務(wù)。比如遠(yuǎn)期交易的凈額結(jié)算，結(jié)算日時(shí)，交易對(duì)手方?jīng)]有辦法按約定支付差額部分等等。
-
追問(wèn)
所以，我們銀行一般所說(shuō)的敞口，其實(shí)是資金敞口吧？它計(jì)算了余額-押品覆蓋部分的余額
-
追答
銀行內(nèi)部具體的術(shù)語(yǔ)我不是特別了解，但如果是余額-抵押品的部分，那么對(duì)應(yīng)的就是funding。exposure。
-
追問(wèn)
好的，謝謝老師
-
追答
不客氣噠，備考加油
0
0
1
1
