飄同學
2022-04-17 15:18funding exposure是不是不考慮違約因素
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2022-04-18 14:05
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同學你好，可以這么理解。信用敞口描述的是違約情況下的風險敞口，而資金敞口指的是未抵押的部分， 更多的是未違約的情況。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊】鼓勵您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~
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信用違約更多的是指loan，而funding是衍生品范圍的，可以這么理解嗎
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不是的，衍生品也會涉及違約，二者并不是根據(jù)loan或者衍生品來區(qū)分的?？梢栽僖幌禄A段這部分的講解，會比較詳細一點。
資金敞口，指的是當前頭寸的市場價值超過頭寸對應的保證金價值的部 分，換句話說，它表示的就是目前敞口中未受到擔保的部分，也就是未擔保敞口 (Uncollateralized Exposures)。
而信用敞口一般來說同交易對手方的合約的正價值，也就是如果交易對手方不履約，那么這部分價值可能面臨無法償付的風險。 -
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明白了，但是資金敞口一般涉及的是衍生品吧？信用敞口一般涉及貸款、授信業(yè)務之類的？
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不是，資金敞口主要跟有沒有受抵押品覆蓋有關，即使是借貸，比如同業(yè)拆借，repo等等，也都是會有抵押品的，不一定只有衍生品里面有。而信用敞口，只要是跟交易對手方進行交易，并且交易對手方有可能違約，那么都可能存在，衍生品也有信用敞口，并不只是貸款或者授信業(yè)務。比如遠期交易的凈額結算，結算日時，交易對手方?jīng)]有辦法按約定支付差額部分等等。
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所以，我們銀行一般所說的敞口，其實是資金敞口吧？它計算了余額-押品覆蓋部分的余額
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銀行內部具體的術語我不是特別了解，但如果是余額-抵押品的部分，那么對應的就是funding。exposure。
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好的，謝謝老師
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不客氣噠，備考加油
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