Joe
2022-04-17 15:25老師，這道題的選項(xiàng)里出現(xiàn)了under-hedge，這是什么意思，是hedge ratio在0-100%之間嗎？
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2個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-18 12:25
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
想問下這個(gè)是衍生的官網(wǎng)題還是固收的，在固收的官網(wǎng)題中沒有查到這個(gè)題目，感謝。
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追問
老師，抱歉，是衍生部分的
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Chris Lan助教
2022-04-19 13:03該回答已被題主采納
同學(xué)你好
如果你是關(guān)注對(duì)沖合約的份數(shù)：
我們的比較基準(zhǔn)是全部對(duì)沖的情況，比如說現(xiàn)在需要做空20份合約，使得duration gap為0，這個(gè)時(shí)候20份就代表100%hedge，如果你的對(duì)沖份數(shù)比20少，就是underhedge，如果比這個(gè)份數(shù)多，就是overhedge。
另一個(gè)角度我們是看敞口的金額
比如說你的敞口是100M，如果你的對(duì)沖頭寸是100M這就是100% hedge，也是fully hedge。如果你對(duì)沖的敞口金額少于100M，這就是underhedge，如果你對(duì)沖的敞口高于100M，這就是overhedge。因此hedge ratio小于100%是underhedge，大于100%是overhedge。
另外hedge ratio也是可以超過100%的。并不是以100%為上限。
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