張同學(xué)
2022-04-17 15:34請(qǐng)問(wèn)老師,為什么外匯互換的定價(jià)為什么不是relatively low而是high?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-18 20:12
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同學(xué)你好,因?yàn)橥鈪R期權(quán)的隱含波動(dòng)率呈現(xiàn)波動(dòng)率微笑的形態(tài),也就是在ATM的時(shí)候隱含波動(dòng)率比較低,而在OTM和ITM的時(shí)候隱含波動(dòng)率比較高,而在其他條件一定的情況下,波動(dòng)率和期權(quán)價(jià)格是正向關(guān)系,也就是說(shuō)隱含波動(dòng)率越高,期權(quán)價(jià)格越高,因此用隱含波動(dòng)率計(jì)算的OTM的外匯期權(quán)價(jià)格會(huì)相對(duì)更高。
