飄同學
2022-04-17 19:29老師,TRS,是不是買入TRS把收益部分給了賣方,同時也把風險和損失轉(zhuǎn)移給了賣方?像是一個對賭,輸了你賠付,贏了也歸你,是嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-18 13:05
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同學你好,邏輯是對的,但是你這里的賣方是指什么的賣方,如果說是保護的賣方,那么就沒有問題,但是保護的賣方實際上是trs的買方。
TRS 買方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
所以,risk的buyer實際上對應的就是TRS的買方,它收到的是total return以及appreciation的部分。
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追問
是的,老師,是保護的賣方
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追答
那就沒問題啦~棒~
