陳同學(xué)
2022-04-18 00:16債券投資R14 active management 原版書課后題第九題,怎么做?麻煩老師講解。
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-18 12:46
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同學(xué),早上好。
A 這里描述的定義是針對QM的,而不是DM,即在發(fā)行的時候考慮投資者對債券的信用利差相關(guān)補(bǔ)償。因為后期的信用利差會改變,DM會變,而不是在發(fā)行的時候;
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread,同樣用市場參考利率-Z-DM構(gòu)成浮動利率債券的分母。這里說當(dāng)市場參考利率維持不動時,那么Z-DM應(yīng)該是等于DM的。
C 如果是收益率曲線為平的,則G-spread應(yīng)該是相較于基準(zhǔn)收益率利差的部分,這個和C描述是相同的。
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