楊同學
2022-04-18 00:28請問老師,同樣是求TR,圖一中老師用的是投資組合的β=1.2,而在圖2的百題中老師說求TR要用與市場之間的β而不是與投資組合之間的β去計算,不一致???
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1個回答
Adam助教
2022-04-18 18:58
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同學你好,是一致的。
TR的分母是:beta,這里的beta是資產固有的。即對市場(大盤)的敏感程度
一個資產的Beta最原始的定義是:資產對市場的敏感程度。
39題的portfolio的beta。
29題的資產beta to index。
表達的正是這個含義。
而29題中beta to portfolio是說:某個資產對portfolio的敏感程度,這不是TR中“BETA”的定義。
【我們在分析mvar的時候,才使用這個。】
