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2022-04-18 03:08老師好 想問一下債券的duration大于零是否代表債券利率上升價(jià)格會(huì)下降 而當(dāng)債券的價(jià)格小于零債券利率上升價(jià)格也會(huì)上升呢
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1個(gè)回答
吳珮瑤助教
2022-04-19 16:00
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同學(xué)你好,負(fù)久期會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)值的變動(dòng)方向和利率的一樣
久期就是在衡量利率變化對債券價(jià)格的影響。
回憶一下最基本的公式:
deltaP=-MD*P*deltay .
當(dāng)久期MD為正時(shí),利率上升【deltay大于0】,最后算出的deltaP是小于0的。意思就是:利率上升,債券價(jià)值下跌。
當(dāng)MD為負(fù)的時(shí)候,利率上升【deltay大于0】,最后算出的deltaP是大于0的。意思就是:利率上升,債券價(jià)值上升。也就是同向變動(dòng)。
