Joe
2022-04-18 07:44請老師給講講，theta的大小是不是指的是絕對值的大??？它的大小與time decay有什么關(guān)系？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-18 16:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
theta是指隨著時(shí)間的流逝，帶來的期權(quán)價(jià)格的變化，他是一個(gè)衡量指標(biāo)，性質(zhì)上跟delta類似。delta是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化，導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格的變化。
theta不是絕對值，一般來說，對于期權(quán)多頭，theta是負(fù)值，隨著時(shí)間的流逝，期權(quán)的time value越來越小，這就會(huì)讓期權(quán)的價(jià)值下降。
theta只有對于歐式put option在期間期權(quán)深度價(jià)內(nèi)的時(shí)候，theta才是正值（這個(gè)時(shí)候我很賺錢，但沒法行權(quán)，時(shí)間越流逝，我就越高興，期權(quán)價(jià)值反而越高）
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追問
老師，主要是圖中標(biāo)藍(lán)的話我看不懂：一個(gè)theta是-0.034，另一個(gè)是-0.019，答案說-0.019have a lower time decay，這是什么意思？是不是theta=-0.034的期權(quán)更容易出現(xiàn)time decay，而theta=-0.019的期權(quán)相對更難出現(xiàn)time decay（也就是其期權(quán)價(jià)格隨著時(shí)間的流逝，下降地更慢）？
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追答
同學(xué)你好
老師，主要是圖中標(biāo)藍(lán)的話我看不懂：一個(gè)theta是-0.034，另一個(gè)是-0.019，答案說-0.019have a lower time decay，這是什么意思？
這個(gè)意思就是時(shí)間流逝一個(gè)單位，期權(quán)價(jià)值下降0.0034，因此負(fù)的越大，時(shí)間價(jià)值衰減越快。
是不是theta=-0.034的期權(quán)更容易出現(xiàn)time decay，而theta=-0.019的期權(quán)相對更難出現(xiàn)time decay（也就是其期權(quán)價(jià)格隨著時(shí)間的流逝，下降地更慢）？
時(shí)間的消逝對所有期權(quán)來說都是一樣的，A期權(quán)經(jīng)過了一秒，B期權(quán)也會(huì)經(jīng)過一秒，只是時(shí)間經(jīng)過了，大家價(jià)格下降的程度不同，這個(gè)程度或者說敏感性就是Theta
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