Joe
2022-04-18 09:29老師,這道題104.15的匯率是怎么算出來的?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-18 17:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這個(gè)題數(shù)據(jù)給錯(cuò)了,根據(jù)CFA的知識,我們理論上應(yīng)該用原文給的forward rate來的換匯,即使用106.12來計(jì)算。
另外FRM中有一個(gè)公式是F=S(1+rFC+- basis)/(1+rDC),如果用這個(gè)公式計(jì)算,應(yīng)該是42個(gè)bps的時(shí)候,算出來才會(huì)是104.15。
因此這個(gè)題是錯(cuò)的。而且這個(gè)公式 CFA是沒有介紹的,一定不會(huì)考我們。
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追問
老師,所以答案還是A,只是算出來的收益率不是2.18%,而是0.29%,對嗎?
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追答
同學(xué)你好
如果算出來的回報(bào)低于1.75,說明把USD債券賣了換成JPY投資JPY債券,到期再換回USD的回報(bào)更低,那就要選B了。
