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2022-04-18 10:4934題中,題干說(shuō)明了是bond,為什么考的merton模型,如何判斷?為什么不能用bond中求解pd的精確式算出pd,然后代入PD*LR=CS的公式求解?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-18 11:09
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同學(xué)你好,所謂的精確式和近似式式基于債券法推導(dǎo)得到的,而債券法折現(xiàn)用的是離散型的方式,也就是除以(1+YTM),但是這里是連續(xù)型復(fù)利, continuously compounded yield ,所以要用merton模型里面CS的公式,merton模型用的是連續(xù)型復(fù)利。
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回復(fù)Jenny:老師,在24題中,視頻里面也用的精確式算連續(xù)復(fù)利的pd了呀,用e^(-ytm)那個(gè)?這兩個(gè)題有什么條件上的不同嗎?
