Will
2022-04-18 12:16想問一下這題為什么說TR越大越cheap呢
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-04-18 15:19
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同學(xué)你好,treynor ratio代表的經(jīng)濟(jì)含義是每承擔(dān)一單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),投資組合所能得到的超額回報(bào)。也就是說treynor ratio越大,對(duì)應(yīng)的承擔(dān)每單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所獲得收益率也越大。資產(chǎn)價(jià)格可以根據(jù)收益率計(jì)算得到,資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)等于未來的現(xiàn)金流按照收益率進(jìn)行折算得到,當(dāng)未來的現(xiàn)金流一定的情況下,收益率越高折算得到的現(xiàn)價(jià)就越低,因此treynor ratio越高,資產(chǎn)價(jià)格越便宜。
