冉同學(xué)
2022-04-18 16:24杠桿對(duì)于債券組合久期影響公式如何推導(dǎo)出來(lái)?如何理解?借款的久期是借款的期限嗎？是正數(shù)還是負(fù)數(shù)?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-19 10:45
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同學(xué)，早上好。
1. 實(shí)際上就是金融產(chǎn)品自身的回報(bào)率，加上融資增加的回報(bào)率，再減去融資對(duì)應(yīng)的成本；
假設(shè)原有資金100，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品回報(bào)率5%，融資成本2%，借款200。那么回報(bào)率計(jì)算就是5%（原有）+200/100*5%（因?yàn)槎嘟枇?00，相當(dāng)于原有回報(bào)率的2倍）-200/100*2%（借了多少錢，就是本金倍數(shù)的需要償還的融資成本率）；
2. 麥考利久期衡量借款的平均還款時(shí)間，是個(gè)時(shí)間的概念，為正數(shù)。
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