貝同學(xué)
2022-04-18 17:14對(duì)于enhanced index，我們?cè)试S權(quán)重有少量偏移（Small deviations from underlying benchmark），而主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口是要精確匹配的（Most primary risk factors are closely matched）。這些主要風(fēng)險(xiǎn)包含interest risk, yield curve risk, spread risk.是不是說明effective duration,key rate duration, spreadduration都必須精準(zhǔn)匹配，才會(huì)是enhanced,如果duration是similar,也是active?例如百題case 1的第一題。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-19 10:53
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
我們一般就看組合整體的有效久期、拆分的行業(yè)有效久期、與各部分的利差久期，
在完全復(fù)制方法下，這三者應(yīng)該都和指數(shù)相等或者偏差較??；
指數(shù)增強(qiáng)方法下，這三者可以有一點(diǎn)偏離，但不會(huì)很大；
主動(dòng)投資的風(fēng)險(xiǎn)敞口偏離較大。這三者的關(guān)系，偏離多少不用記住一個(gè)范圍值，因?yàn)轭}目中通常會(huì)給出各自方法的三個(gè)情況，主動(dòng)投資和完全復(fù)制的情況都非常明顯，剩下的就是指數(shù)增強(qiáng)。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
百題case1的第一題為什么不是enhanced? 題目中直說slightly adjust
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追答
同學(xué)，早上好。
個(gè)人認(rèn)為這里的確不太嚴(yán)謹(jǐn)，只看表述不一定是主動(dòng)投資，還是有點(diǎn)牽強(qiáng)。的確是比較更符合增強(qiáng)指數(shù)的方法。 -
追問
老師請(qǐng)?jiān)俅_認(rèn)一下答案，畢竟大家最后復(fù)習(xí)都是以百題為準(zhǔn)，如果答案不清確很容易誤解大家。
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追答
同學(xué)，早上好。
建議復(fù)習(xí)以原版書為主，個(gè)人是從知識(shí)點(diǎn)的基礎(chǔ)定義出發(fā)解釋，而不是完全遵循答案解釋，之后我會(huì)和其他老師再探討，追答在此問題下方。
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