劉同學
2022-04-18 17:18這個可以解釋一下嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-04-18 18:25
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你好同學,對于ATM期權(quán),vega和theta是隨期限遞增的函數(shù),而ganma是隨期限遞減的函數(shù)。
買入短期期權(quán)+賣出長期期權(quán)→負頭寸theta,負頭寸vega,正頭寸gamma。
對于(A),賣出短期期權(quán)+賣出長期期權(quán)→正的theta,負的vega和γ。
對于(B),賣出短期期權(quán)+買入長期期權(quán)→正theta,正Vega;和負的γ。
對于(D),買短線+買長線→負織女星,正Vega;和正的γ。
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追問
老師還是不太能理解
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追答
這個題目最終要求我們引入的就是負的theta和Vega,正的gamma,才可以使其對沖至風險中性
根據(jù)圖像去判斷買賣長短期
