秋同學
2022-04-18 22:12r7 example 5第三小問看不太懂能解釋下嗎，為什么不選a 和b
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2022-04-19 16:40
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同學你好?，F(xiàn)在有兩個投資組合，一個是免稅的養(yǎng)老金賬戶，目標權重為70%股票和30%債券，在平衡范圍5%；另一個是課稅賬戶的而且沒有規(guī)定具體權重，完全跟隨前面的養(yǎng)老金賬戶進行變動。最近股票大漲，導致股票權重上升到77%，而且股票之后估計還會上漲，問你要不要熱balance。首先77%的股票權重已經(jīng)超出了75%的上限，所以免稅的養(yǎng)老金賬戶是肯定要在平衡的。此外，稅后賬戶的rebalancing range=免稅情況下的rebalancing range/(1-t)，既然免稅賬戶的rebalancing range是±5%，那么稅后賬戶的rebalancing range肯定要大于±5%，因此選C。
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