朱同學(xué)
2022-04-19 09:02Vincent老師說(shuō)在APT和CAPM模型中都有一個(gè)假設(shè)，就是well-diversified的話(huà)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)沖掉的，只剩下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是請(qǐng)問(wèn)下非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要怎么對(duì)沖呢？就像老師在視頻里說(shuō)的，一個(gè)公司是CEO退休了，一個(gè)公司是面臨新的競(jìng)爭(zhēng)者。風(fēng)險(xiǎn)完全不一樣呀。
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-04-19 11:53
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你好，這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)不同。馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1（即不完全相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，該投資組合非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)這種分散策略完全消除。
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回復(fù)Essie：謝謝老師，明白了。
