Carleen
2022-04-19 18:57老師：***老師在視頻第41分鐘-42分鐘，講解breakeven是，說Bull spread 和bear spread 的盈虧平衡點(diǎn)，記憶成低執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)費(fèi)的軋差（貴的期權(quán)費(fèi)-便宜的期權(quán)費(fèi)）。這里講解應(yīng)該有誤，因?yàn)橹贿m合看漲差價(jià)期權(quán)，不適合看跌差價(jià)期權(quán)吧？！那么，看跌差價(jià)期權(quán)的最大損失、最大盈利、以及盈虧平衡點(diǎn)，有什么記憶技巧嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-19 20:14
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同學(xué)你好
這邊沒有什么特別的技巧，我只記邏輯。從來不死記公式，因?yàn)樗烙浌街荒苡卸虝r(shí)記憶，但很快就忘記了。
我的思路如下：
先搞清楚，期權(quán)策略的構(gòu)成
寫出策略組合的profit公式，然后根據(jù)圖形，假設(shè)執(zhí)行價(jià)格等于多少時(shí)，就會(huì)有最大的gain或loss，把這個(gè)值帶入公式，就可以算出來
另外假設(shè)profiti等于0，就能算出S在到期時(shí)間的價(jià)格是多少，這就是breakeven價(jià)格。
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回復(fù)Chris Lan：老師，我覺得這個(gè)同學(xué)的思路沒毛病，call的時(shí)候用低執(zhí)行價(jià)格加上期權(quán)費(fèi)的差額即可（因?yàn)閄l的行權(quán)可能性是大于Xh的），而用put的時(shí)候則相反，所以這個(gè)時(shí)候用Xl是不對(duì)的，Bob這里講的有問題，put肯定是執(zhí)行價(jià)格越高越容易行權(quán)的。
