珊同學(xué)
2022-04-19 19:33固收2 原版書 35頁,例題:我的思路是 Vcallable=V pure- V call;V putable=Vpure+V put; 當(dāng)r上漲,Vpure 是下降;Vcall 下降,Vput上漲。這樣理解對嗎?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-04-20 10:47
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
同學(xué)的理解是正確的。
努力的你請【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
結(jié)合原版書第32,和35頁例題,r上漲或者下降,option-free bond 價(jià)值變化最大。我可以這么總結(jié)么?
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追答
同學(xué),早上好。
可以的。
1. 利率上升的時(shí)候,債券價(jià)格下降,callable Bond原來減去的更多,現(xiàn)在減去的更少;putable bond還會(huì)加上更大的一部分,因此pure bond的變化是最大的;
2. 利息下降的時(shí)候,債券價(jià)格上升,callable bond需要減去的更多,變化最?。籔utable bond加上的一部分更少,相當(dāng)于抵減了一部分增加額。
