伍同學(xué)
2022-04-19 20:03老師，幫忙解答
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-04-20 15:49
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同學(xué)你好，這題問(wèn)最適合賣出Music Plus的交易策略是什么？
本題中Wong認(rèn)為當(dāng)前Music Plus的股價(jià)高估，且這個(gè)錯(cuò)誤定價(jià)很快會(huì)修正，因此屬于追求short-term alpha的交易類型。這類交易的urgency較高，因此得快速交易。 因此，B選項(xiàng)說(shuō)應(yīng)該在收盤(pán)競(jìng)價(jià)階段賣出是不合適的，因?yàn)檫@樣必須等到收盤(pán)競(jìng)價(jià)環(huán)節(jié)才能賣，不符合訂單的特點(diǎn)。 C選項(xiàng)被動(dòng)的在整個(gè)交易日慢慢交易也是不對(duì)的，這樣交易速度慢，很可能捕捉不到alpha了。 A選項(xiàng)，直接在公開(kāi)市場(chǎng)賣出時(shí)對(duì)的，因?yàn)榭梢栽趦r(jià)格回到公允價(jià)值前捕捉一部分錯(cuò)誤的定價(jià)帶來(lái)的alpha。 而大單和信息泄露的問(wèn)題可以通過(guò)liquidity seeking的算法（參考下一題）去進(jìn)行一定解決。
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