王同學(xué)
2022-04-19 21:55請問原版書后reading30的第28題怎樣算？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-04-20 09:53
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你好，
本題讓我們計(jì)算effective duration，公式為(P- — P+)/(2*delta curve*PV0)
根據(jù)表格1，AI債券初始價(jià)格是100.2，也就是說PV0已知，delta curve是收益率曲線變化的幅度30bps，也是題目的已知信息，所以我們現(xiàn)在要計(jì)算的就是P-和P+。
題目中給出信息“the AI bond is currently trading at an option-adjusted spread (OAS) of 13.95 bps relative to the benchmark yield curve.”所以需要在表2和3的每個(gè)利率節(jié)點(diǎn)上加13.95 bps。得到表2和3中的新的二叉樹。
然后根據(jù)表2，AI債券利率下降30bps和的調(diào)整后二叉樹，求出（P-)=100.78
然后根據(jù)表3，AI債券利率上升30bps和調(diào)整后的二叉樹，求出（P+)=99.487
最后將所有數(shù)字帶回最上面的公式計(jì)算即可得到B選項(xiàng)。
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