楊同學(xué)
2022-04-20 11:01題20是不是有一個假設(shè)，即投資者已經(jīng)進(jìn)入了兩個投資，這時(shí)候如果yield rise，判斷兩個投資的return怎么變化，是這樣理解的嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-20 11:54
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同學(xué)，早上好。
同學(xué)的理解是正確的。
兩種形式均為持有一年，零息，因此不存在再投資收益。因?yàn)锽uy and hold是持有到期，那么收益來源于持有到期的增值部分，利率變化不影響該策略的收益率；而Yield Curve Rolldown是2年債券持有1年售出，會因?yàn)槔实纳仙鴮?dǎo)致售價(jià)變小，收益變少。
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