珊同學(xué)
2022-04-20 19:19固收2 沖刺筆記中156頁 5.1 第2點 為什么通過降低投資組合平均信用評級或者通過提高信用利差久期能夠產(chǎn)生超額回報呢?excess return=So-SD*ΔS的話,我應(yīng)該降低spread duration 才能有更高的回報。
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-21 11:41
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同學(xué),早上好。
在這里討論的基礎(chǔ)是基準(zhǔn)利率部分一致,那么如果信用評級更低,則利差部分和超額利差回報就更大;
如果是增加利差久期,相當(dāng)于增加了風(fēng)險敞口,增加杠桿,同樣回報率會增大。
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